加密貨幣平均成本（持倉成本）：加權平均、FIFO 及法國的稅務計算方法

一種加密貨幣的平均成本（持倉成本），是你持有的每一個單位平均花費的成本，包括手續費：這只是計算所賣出部分成本的多種方法之一，而每個國家的稅務機關都有自己的方法。

計算成本的四種方法

• 加權平均法（平均成本）：每一個單位的成本，是你各次買入的平均值，包括手續費。賣出不會改變餘下部分的平均成本。
• FIFO（先進先出）：賣出時，先賣出最早買入的單位。
• 特定識別法：在能夠識別的情況下，由你選擇賣出哪些單位。
• 總購入價格法（法國）：資本增值按整個加密資產投資組合計算，而不是逐項資產計算。

同一段紀錄，三種結果

兩次各買入 1 BTC，先是 30,000 美元，然後是 50,000 美元，之後以 60,000 美元賣出 1 BTC，暫不計手續費：

總額不變：三種方法計入兩個比特幣的成本都是 80,000 美元。它們只是把這筆成本在賣出的比特幣與餘下的比特幣之間分配得不同，因此也在今天的資本增值與日後的資本增值之間分配得不同。

三個國家的規則

法國：總購入價格

法國《稅務總法典》（Code général des impôts）第 150 VH bis 條這樣計算一次轉讓的資本增值：

資本增值 = 轉讓價格 - 總購入價格 × 轉讓價格 ÷ 投資組合總值

• 總購入價格（prix total d'acquisition）是你為全部加密資產支付的總金額。每次轉讓後，它會減去該次轉讓所含的原始本金部分。
• 總值是轉讓時你整個加密資產投資組合的價值。
• 加密資產之間不涉及現金差額的交換當時不課稅：可享有遞延課稅。
• 如果你全年的轉讓合共不超過 305 歐元，即可獲豁免。

舉例說：你以 30,000 歐元買入 1 BTC，以 20,000 歐元買入 10 ETH，總購入價格為 50,000 歐元。在你的比特幣價值 60,000 歐元、以太幣價值 10,000 歐元的那一天，你以 30,000 歐元賣出 0.5 BTC：

若按比特幣的平均成本，即每個 BTC 30,000 歐元計算，同一次賣出的資本增值為 15,000 歐元：在這裡，未賣出的以太幣下跌，減低了應課稅資本增值。平均成本用於追蹤每個持倉；申報則使用 2086 號表格，按第 150 VH bis 條的公式計算。

英國：第 104 條資產池

HMRC 把每種代幣歸入一個資產池，其可扣除成本隨每次買入及賣出而改變；每次賣出從中取走相應的部分，結果等同平均成本。在資產池之前，有兩條規則依次適用：賣出先與同一天買入的同種代幣配對，再與之後 30 日內的買入配對。

美國：特定識別法或 FIFO

IRS 容許你選擇賣出哪些單位，前提是能夠識別它們（其常見問題第 39 及 40 題）。否則，這些單位會被視為按時間順序賣出，即先進先出（第 41 題）。成本包括手續費、佣金及其他購買費用（第 8 題）。

本指南解釋的是計算方法；它不能取代你所在國家稅務機關的規則，也不能取代稅務意見。

CentraFIN 如何計算你的平均成本

CentraFIN 讀取你在 Kraken、Coinbase、OKX、Hyperliquid 及 Interactive Brokers 的完整成交紀錄，以包括手續費的加權平均法、以歐元、合併所有平台，計算每項資產的平均成本。如要自行計算：平均成本計算機。

來源

• 法國《稅務總法典》第 150 VH bis 條（Légifrance）
• BOFiP：數碼資產轉讓的評稅基礎
• HMRC：Cryptoassets Manual，CRYPTO22200
• IRS：虛擬貨幣交易常見問題

常見問題

在法國，平均成本是我課稅的基礎嗎？

不是。在法國，應課稅資本增值是按整個加密資產投資組合、以總購入價格計算的。平均成本用於追蹤每個持倉。

在法國，用一種加密貨幣換另一種要課稅嗎？

當時不用：加密資產之間不涉及現金差額的交換，可享有遞延課稅。

我的國家採用哪種方法？

視乎你的國家而定：法國按整個投資組合計算，英國按代幣資產池計算，美國按特定識別法或 FIFO 計算。請查看你所在國家稅務機關的規則。

賣出時平均成本會改變嗎？

不會。採用加權平均法時，餘下的單位保留其平均成本。採用 FIFO 時，餘下部分的成本每次賣出都會改變。