加密貨幣平均成本與持有成本：加權平均、FIFO 與法國的稅務計算方式

一種加密貨幣的平均成本（持有成本），是您持有的每一單位平均花了多少錢，含手續費：這只是計算所賣出部分成本的多種方法之一，而每個國家的稅務機關都有自己的方法。

計算成本的四種方法

• 加權平均法（平均成本）：每一單位的成本，是您各筆買進的平均值，含手續費。賣出不會改變剩餘部分的平均成本。
• FIFO（先進先出）：賣出時，先賣出最早買進的單位。
• 個別認定法：在能夠辨認的情況下，由您選擇要賣出哪些單位。
• 總取得價格法（法國）：資本利得以整個加密資產投資組合計算，而不是逐項資產計算。

同一段紀錄，三種結果

兩次各買進 1 BTC，先是 30,000 美元，再來是 50,000 美元，之後以 60,000 美元賣出 1 BTC，暫不計手續費：

總額不變：三種方法計入兩顆比特幣的成本都是 80,000 美元。它們只是把這筆成本在賣出的比特幣與剩下的比特幣之間分配得不同，因此也在今天的資本利得與日後的資本利得之間分配得不同。

三個國家的規定

法國：總取得價格

法國《租稅總法典》（Code général des impôts）第 150 VH bis 條這樣計算一次轉讓的資本利得：

資本利得 = 轉讓價格 - 總取得價格 × 轉讓價格 ÷ 投資組合總價值

• 總取得價格（prix total d'acquisition）是您為全部加密資產支付的總金額。每次轉讓後，它會減去該次轉讓所含的原始本金部分。
• 總價值是轉讓當時您整個加密資產投資組合的價值。
• 加密資產之間不涉及現金差額的交換當下不課稅：可享有遞延課稅。
• 如果您全年的轉讓合計不超過 305 歐元，即可免稅。

舉例來說：您以 30,000 歐元買進 1 BTC，以 20,000 歐元買進 10 ETH，總取得價格為 50,000 歐元。在您的比特幣價值 60,000 歐元、以太幣價值 10,000 歐元的那一天，您以 30,000 歐元賣出 0.5 BTC：

若以比特幣的平均成本，也就是每顆 BTC 30,000 歐元計算，同一筆賣出的資本利得為 15,000 歐元：在這裡，未賣出的以太幣下跌，降低了應稅資本利得。平均成本用來追蹤每個持倉；申報則使用 2086 表格，依第 150 VH bis 條的公式計算。

英國：第 104 條資產池

HMRC 把每種代幣歸入一個資產池，其可扣除成本隨每次買進與賣出而變動；每次賣出從中取走相應的部分，結果等同於平均成本。在資產池之前，有兩條規則依序適用：賣出先與同一天買進的同種代幣配對，再與之後 30 天內的買進配對。

美國：個別認定法或 FIFO

IRS 允許您選擇賣出哪些單位，前提是能夠辨認它們（其常見問題第 39 與 40 題）。否則，這些單位視為依時間順序賣出，也就是先進先出（第 41 題）。成本包含手續費、佣金與其他購買費用（第 8 題）。

本指南說明的是計算方法；它不能取代您所在國家稅務機關的規定，也不能取代稅務建議。

CentraFIN 如何計算您的平均成本

CentraFIN 讀取您在 Kraken、Coinbase、OKX、Hyperliquid 與 Interactive Brokers 上的完整成交紀錄，以含手續費的加權平均法、以歐元、合併所有平台，計算每項資產的平均成本。若要手動計算：平均成本計算機。

來源

• 法國《租稅總法典》第 150 VH bis 條（Légifrance）
• BOFiP：數位資產轉讓的課稅基礎
• HMRC：Cryptoassets Manual，CRYPTO22200
• IRS：虛擬貨幣交易常見問題

常見問題

在法國，平均成本是我課稅的依據嗎？

不是。在法國，應稅資本利得是以整個加密資產投資組合、用總取得價格計算的。平均成本用來追蹤每個持倉。

在法國，用一種加密貨幣換另一種要課稅嗎？

當下不用：加密資產之間不涉及現金差額的交換，可享有遞延課稅。

我的國家用哪一種方法？

取決於您的國家：法國以整個投資組合計算，英國以代幣資產池計算，美國以個別認定法或 FIFO 計算。請查看您所在國家稅務機關的規定。

賣出時平均成本會改變嗎？

不會。採用加權平均法時，剩下的單位保留其平均成本。採用 FIFO 時，剩餘部分的成本每次賣出都會改變。