加密货币持仓成本与平均成本：加权平均、FIFO 与法国的税务计算方法

一种加密货币的平均成本（持仓成本价），是您持有的每一单位平均花了多少钱，含手续费：这只是计算所卖出部分成本的多种方法之一，而每个国家的税务机关都有自己的方法。

计算成本的四种方法

• 加权平均价（平均成本）：每一单位的成本都是您各笔买入的平均值，含手续费。卖出不会改变剩余部分的平均成本。
• FIFO（先进先出）：卖出时先卖最早买入的单位。
• 特定识别法：在能够识别的情况下，由您选择卖出哪些单位。
• 总取得价格法（法国）：资本利得按整个加密资产投资组合计算，而不是逐项资产计算。

同一段历史，三种结果

两次各买入 1 BTC，先是 30,000 美元，然后是 50,000 美元，之后以 60,000 美元卖出 1 BTC，暂不考虑手续费：

总额不变：三种方法计入两枚比特币的成本都是 80,000 美元。它们只是把这笔成本在卖出的比特币和剩下的比特币之间分配得不同，因而也在今天的资本利得和以后的资本利得之间分配得不同。

三个国家的规则

法国：总取得价格

法国《税收总法典》（Code général des impôts）第 150 VH bis 条这样计算一次转让的资本利得：

资本利得 = 转让价格 - 总取得价格 × 转让价格 ÷ 投资组合总价值

• 总取得价格（prix total d'acquisition）是您为全部加密资产支付的总金额。每次转让后，它会减去该次转让所含的初始本金部分。
• 总价值是转让时您整个加密资产投资组合的价值。
• 加密资产之间不涉及现金补价的交换当时不征税：可享受递延纳税。
• 如果您全年的转让合计不超过 305 欧元，则予以免税。

举个例子：您以 30,000 欧元买入 1 BTC，以 20,000 欧元买入 10 ETH，总取得价格为 50,000 欧元。在您的比特币价值 60,000 欧元、以太币价值 10,000 欧元的那一天，您以 30,000 欧元卖出 0.5 BTC：

若按比特币的平均成本，即每枚 BTC 30,000 欧元计算，同一笔卖出的资本利得为 15,000 欧元：在这里，未卖出的以太币下跌，降低了应税资本利得。平均成本用于跟踪每个持仓；申报则使用第 2086 号表格，按照第 150 VH bis 条的公式计算。

英国：第 104 条资产池

HMRC 把每种代币归入一个资产池，其可扣除成本随每次买入和卖出而变化；每次卖出从中取走相应的部分，结果相当于平均成本。在资产池之前，有两条规则依次适用：卖出首先与同一天买入的同种代币匹配，然后与之后 30 天内的买入匹配。

美国：特定识别法或 FIFO

IRS 允许您选择卖出哪些单位，前提是能够识别它们（其常见问题第 39 和 40 题）。否则，这些单位被视为按时间顺序卖出，即先进先出（第 41 题）。成本包括手续费、佣金和其他购买费用（第 8 题）。

本指南解释的是计算方法；它不能代替您所在国家税务机关的规则，也不能代替税务建议。

CentraFIN 如何计算您的平均成本

CentraFIN 读取您在 Kraken、Coinbase、OKX、Hyperliquid 和 Interactive Brokers 上的全部成交记录，以含手续费的加权平均价、以欧元、汇总所有平台，计算每种资产的平均成本。如需手动计算：平均成本计算器。

来源

• 法国《税收总法典》第 150 VH bis 条（Légifrance）
• BOFiP：数字资产转让的计税基础
• HMRC：Cryptoassets Manual，CRYPTO22200
• IRS：关于虚拟货币交易的常见问题

常见问题

在法国，平均成本是我纳税的依据吗？

不是。在法国，应税资本利得是按整个加密资产投资组合、用总取得价格计算的。平均成本用于跟踪每个持仓。

在法国，用一种加密货币换另一种要交税吗？

当时不用：加密资产之间不涉及现金补价的交换可享受递延纳税。

我的国家用哪种方法？

取决于您的国家：法国按整个投资组合计算，英国按代币资产池计算，美国按特定识别法或 FIFO 计算。请查看您所在国家税务机关的规则。

卖出时平均成本会变吗？

不会。采用加权平均价时，剩下的单位保留其平均成本。采用 FIFO 时，剩余部分的成本每次卖出都会变化。